Cena zlata a válka o ní

Jan Dvořák

17.4.2012 Komentáře Témata: Finance, peníze 461 slov

Pokud jde o trh zlata, jsem svědky bitvy vedené zbraněmi nejtěžšího kalibru – celé je to součástí globální finanční války. Tato válka trvá již řadu let, v poslední době se čím dál více stupňuje. V její první (a poměrně klidné) části – řekněme do roku 2008 – šlo o to, aby cena zlata vzrostla na desítky procent. Nyní se tato bitva přesunula do své druhé fáze. Dnes se hraje o nadvládu nad stanovováním ceny zlata.

Jedna strana (Fed, významné americké banky vedené JP Morgan a další – vždyť 2 banky kontrolují více než 90% derivátových obchodů se zlatem) preferuje cenu stanovenou při obchodování s „papírovým“ zlatem (deriváty, ETF…), druhá strana (Čína, Rusko, země Perského zálivu…), pak se zlatem fyzickým.

Ještě před pár roky měla strana preferující cenu stanovenou na základě „papírového“ výrazně navrch. Trhy zajímalo to, jak se obchodují deriváty, kolik se prodalo ETF… Protože mají významné short pozice, snaží se dostat cenu zlata co nejníže, aby mohli tyto pozice uzavírat. Pokud nevěříte, že se někdo snaží srazit cenu zlata co nejníže, schválně se podívejte na poslední týdny, kolik bylo případů, kdy zlato spadlo v řádu sekund jako kámen. To není běžné chování trhu, navíc se v poslední době vyskytuje relativně často. Nutno podotknout, že významného úspěchu v této bitvě dosáhla tato strana i relativně nedávno, kdy se jí podařilo ubránit zprovoznění nové čínské burzy drahých kovů – Pan Asian Gold Exchange, což měla být velká konkurence Londýnu, s tím, že by veškeré zde realizované obchody měly být podloženy fyzickým zlatem.

Celkově však poslední dobou podle všeho „papírová“ strana ztrácí půdu pod nohama. Je-li tomu skutečně tak, v horizontu roku či dvou můžeme být svědky systémové změny na trhu zlata se značným dopadem na jeho cenu. Výsledkem jakéhokoliv vyvolaného propadu ceny je jenom růst poptávky. Země jako Čína, Rusko podle všeho využívají jakýkoliv větší propad k nákupům, navíc často nezveřejněným. Navíc nezapomeňte, že Německo se chystá stahovat fyzické zlato ze zahraničí.

Co rozhodne? Rozhodne velikost měšce strany preferující cenu stanovenou podle trhy s fyzickým zlatem. Pokud je na této straně Čína se svými devizovými rezervami, mají velkou šanci. Trh zlata totiž není nijak extrémně velký.

Zdroj grafu

Podle všeho si Čína porážku s Pan Asian Gold Exchange nenechá jen tak líbit. Tak jako v 90. letech minulého stoleté se říkalo, že americkým akciím brání v pádu „Greenspanův put“, tak stejně si dovolím tvrdit, že zlatu dnes brání v pádu „čínský put“.

Celé to směřuje k finančnímu systému postavenému na nových základech, s novou dominantní měnou. Nejdříve se celý nový systém připraví (Německo, Čína, Rusko…) a poté se jen počká na pořádnou rozbušku. Cena zlata bude patřičně reagovat.

Největší chybou, jaké se mohou investoři do fyzických drahých kovů dopustit, je nechat se ovlivňovat cenou „papírového“ zlata a stříbra.

Článek vyšel 9. dubna na proinvestory.cz.
Známka 1.2 (hodnotilo 73)

Oznámkujte kvalitu článku jako ve škole
(1-výborný, 5-hrozný)

1  2  3  4  5 

Káva pro Zvědavce

Být v obraze něco stojí.
Připojte se k ostatním a staňte se
také sponzorem Zvědavce, stačí
částka v hodnotě jedné kávy měsíčně.

Bankovní spojení: 2000368066/2010
Ze Slovenska 2000368066/8330
IBAN: CZ4720100000002000368066
BIC/SWIFT: FIOBCZPPXXX

Další možnosti platby › Související články ›

Ve zkratce

Cameron vypsal referendum a to byla chyba, uvedl Sobotka29.06.16 22:55 Česká republika 2

EU prosadí TTIP přes CETA-Evropská komise: Hlasování národních parlamentů o CETA je nepřípustné29.06.16 12:12 Evropská unie 1

Tomáš Halík bez rukaviček28.06.16 19:55 Česká republika 15

Americký torpedoborec těsně zkřížil cestu ruské lodi28.06.16 18:51 Neurčeno 2

I registrovaní homosexuálové mohou adoptovat děti, rozhodl Ústavní soud28.06.16 15:02 Česká republika 6

Zeman přibržďuje brexit28.06.16 14:24 Německo 8

Proč si u nás Američané uskladňují zbraně?28.06.16 10:20 Česká republika 2

Musíme zajistit, aby Unii neopustily další země, prohlásila Merkelová27.06.16 20:35 Německo 8

Erdogan se omluvil Putinovi za sestřelení a smrt pilota SU-2427.06.16 20:14 Turecko 6

Zákon o úplném zákazu GM produktů prošel třetím a posledním čtením ve státní Dumě27.06.16 19:57 Rusko 2

Dalajlama v Moskvě poškádlil své chlebodárce27.06.16 18:45 Rusko 2

Další přiznání pravdy v mainstreamu.27.06.16 14:30 USA 1

Slovenské "osobnosti" reagujú na brexit: Ako môže kuchár rozhodovať o osude Európy?27.06.16 11:26 Slovensko 12

Polsko nahonem uvažuje o zavedení eura27.06.16 07:53 Polsko 1

Kvůli evropské krizi chce NATO posílit svou roli v Evropě26.06.16 21:27 Evropská unie 0

Německé společnosti budují továrny v Rusku26.06.16 21:08 Německo 0

D-fens si nemyslí, že dojde k sebereflexi lídrů EU26.06.16 11:09 Česká republika 0

Předseda Evropského parlamentu Schulz veřejně zfalšoval hlasování o přijetí migrantů 25.06.16 15:57 Evropská unie 3

Théorie des files d'attente25.06.16 12:33 Neurčeno 0

Izraelský rabi požaduje, aby ilegální osadníci otrávili vodu pro Palestince24.06.16 13:25 Izrael 0

Anketa

Tipněte si: Odejte nakonec Británie z EU nebo to eurohujeři zametou pod koberec?
Británie odejde z Evropské unie brzy
31.7 %
Británie odejde, ale bude to trvat roky
11.4 %
Nepodaří se to. Britský parlament bude referendum ignorovat
4.8 %
Nepodaří se to. Britové si referendum zopakují
2.4 %
Nepodaří se to. Eurohujeři vymyslí nějaký další trik
49.7 %

Hlasovalo 167 čtenářů.

Měnové kurzy

USD
24,41 Kč
Euro
27,15 Kč
Libra
32,79 Kč
Kanadský dolar
18,83 Kč
Australský dolar
18,18 Kč
Švýcarský frank
24,91 Kč
100 japonských jenů
23,74 Kč
Čínský juan
3,68 Kč
Polský zloty
6,13 Kč
100 maď. forintů
8,55 Kč
Ukrajinská hřivna
0,98 Kč
100 rublů
38,18 Kč
1 unce (31,1g) zlata
32 261,81 Kč
1 unce stříbra
447,24 Kč
Bitcoin
15 538,31 Kč

Poslední aktualizace: 30.6.2016 00:33 SEČ

Tuto stránku navštívilo 10 210