Nový trik salonního kouzelníka Bernanke

Mike Whitney

15.6.2009 Komentáře Témata: Krize 543 slov

Šéf Federální rezervní banky se chystá vytáhnout z klobouku dalšího králíka a doufá, že si nikdo nevšimne, co má v plánu. Federální šéf si potřebuje „vypůjčit 3,25 bilionu dříve, než skončí fiskální rok 30. září“ (hlásí Blomberg) a to tak, aby to nevyvolalo krach dolaru.

Ale jak? Pokud půjde burza nahoru, odvrátí se investoři od amerických dluhopisů s nízkým úrokem a investují své peníze raději do cenných papírů v očekávání lepšího zisku. Jediná možnost, jak je přesvědčit, aby si kupovali státní obligace, by bylo zvýšení úrokové míry, ale to by zpomalilo ekonomické zotavení, bylo by pro lidi těžší uzavřít hypotéku na dům nebo půjčku na auto. Je to hlavolam.

Příští rok koupí Čína americké dluhopisy zhruba za 200 miliard a státy produkující ropu spolu se zbytkem světa koupí dluhopisy asi za 300 miliard. Zbytek bude muset zaplatit domácí trh, kde investoři trpí nedostatkem likvidity, a je pravděpodobné, že se budou státním dluhopisům vyhýbat jako čert kříži. Tak kdo koupí tu horu státních dluhopisů?

Banky.

Po celý poslední rok pomáhal FED bankám zvýšit jejich rezervy. Pravdou je, že od srpna 2008 do dubna 2009 se rezervy bank zvýšily z 96,5 miliardy na 949,6 miliardy. Téměř bilion dolarů za necelý rok. Proč? Hodlají snad banky rozšířit své půjčky nejvyšší rychlostí v historii a uprostřed deprese?

Samozřejmě, že ne. Mistr iluzí Bernanke si pouze připravuje půdu pro svůj další trik. Faktem je, Bernanke současnou vlnu deflace očekával a připravil si záchranný kruh (banky), aby ji zvládl, a aby to nevypadalo, že jen tiskne peníze k financování deficitu. Jakmile dosáhne úroková míra u desetiletých dluhopisů 4 %, banky, které si půjčují na 0 %, začnou pravděpodobně nakupovat státní obligace a současně budou zpomalovat hypoteční a realitní trh od příliš prudkého pádu. Jmenuje se to „stará změna v novém kabátě“ a nikdo to neumí lépe než FED.

Bernanke předvedl podobný kousek už jednou. Když se položila Lehman Bros a on spolu s Paulsonem usoudili, že je čas nechat veřejnost zaplatit 700 miliard za bezcenné papíry. Šéf FEDu a ministr financí došli k názoru, že jediná možnost, jak přinutit Kongres, aby spolkl návnadu, bylo rozdmýchat krizi na trhu s kredity a sténat, že pokud nedostanou do 48 hodin 700 miliard k vykoupení toxických půjček, v pondělí nebude existovat ekonomika.

Kongres to spolkl i s navijákem a o týden později přidělil požadované peníze programu TARP (Troubled Asset Relief Program). Pochopitelně nikdo v médiích specializujících se na finančnictví si nevšiml, že bouře na trhu s kredity vůbec nebyla způsobena „problémovými půjčkami“ (pro které nikdy nebyly použity peníze z fondu TARP), ale prudce rostoucími hodnotami LIBOR, TED a dalšími indikátory trhu naznačujícími, že trh je ve stresu. Jediný bloger, který přišel na to, že Bernanke úmyslně vyvolal krizi odpumpováním 100 miliard dolarů z finančního systému v pouhých deseti dnech po pádu Lehman, byl Karl Denninger z Market Ticker.

Jakmile Paulson a Bernanke bezpečně uložili svou mnohamiliardovou loupež, vytvořil federální šéf nástroje k vytváření půjček (zcela mimo TARP), které poskytly státní záruky na finanční trhy a komerční papíry. To okamžitě snížilo hodnoty LIBOR a TED a uvolnilo stres finančních trhů. Ta krize nemá nic společného s toxickými půjčkami. Do dnešního dne nebyla od bank programem TARP zakoupena ani jedna toxická akcie. 700 miliard zmizelo jako pára. Puf.

Článek Bernanke's Next Parlor Trick vyšel na serveru counterpunch.org 14. června. Překlad editor.

Známka 1.0 (hodnotilo 125)

Oznámkujte kvalitu článku jako ve škole
(1-výborný, 5-hrozný)

1  2  3  4  5 

Káva pro Zvědavce

60

Být v obraze něco stojí.
Připojte se k ostatním a staňte se
také sponzorem Zvědavce, stačí
částka v hodnotě jedné kávy měsíčně.

Za měsíc duben přispělo 118 čtenářů částkou 18 012 korun, což je 60 % měsíčních nákladů provozu Zvědavce.

Bankovní spojení: 2000368066/2010
Ze Slovenska 2000368066/8330
IBAN: CZ4720100000002000368066
BIC/SWIFT: FIOBCZPPXXX

Další možnosti platby › Související články ›

Ve zkratce

Mezinárodní společnost pro lidská práva: O azylu křesťanů by neměli rozhodovat muslimové25.04.17 23:38 Německo 0

OSN vybrala Saúdskou Arábii na post předsedy Komise pro práva žen24.04.17 23:35 Saudská Arábie 3

Média se dnes chovají jako gangy24.04.17 22:59 Evropská unie 0

Francie - volby - oficiální mezitímní výsledek součtu hlasů24.04.17 00:15 Francie 2

Včera v metru23.04.17 23:51 Česká republika 10

Macron už hrotí vztahy s Ruskem: Ve štábu Macrona odmítli akreditaci televiznímu kanálu RT23.04.17 23:02 Francie 0

Rtl.fr ve 21:17: Macron i Le Penová postupují do druhého kola s 23,8 % a 21,7 % hlasů23.04.17 21:28 Francie 3

Francouzské volby - výsledky zahraničního hlasování23.04.17 16:18 Francie 0

Basel: Dvě dívky pobodány severoafričanem22.04.17 23:04 Švýcarsko 1

Skupina Accora prodala 62 svých hotelů nižší kategorie za účelem ubytování migrantů22.04.17 22:31 Francie 3

Poslední volební odhady agentury Filteris22.04.17 22:22 Francie 0

Francouzské volby: V mnoha volebních místnostech v zahraničí chybí zcela plakáty kandidátky Marine Le Penové22.04.17 22:15 Francie 0

Marine Le Penová chce ukončit globalizaci22.04.17 19:35 Francie 4

François Fillon obdivuje Margaret Thatcherovou22.04.17 18:58 Francie 1

Theresa May: Roční příjem migrantů bude do 100.00022.04.17 18:34 Británie 0

Jean-Luc Mélenchon je (bývalý) trockista22.04.17 18:25 Francie 3

S Macronem-globalistou vtrhnou muslimové do Francie v milionech22.04.17 18:01 Francie 1

Le Pen: Francie musí přestat být naivní a musí obnovit hraniční kontroly22.04.17 15:25 Británie 1

Díky plotům poklesl migrační proud ze Střední Ameriky přes Mexiko o 70 % 22.04.17 15:06 USA 0

18 + Rashideen - 116 dětí zabitých útokem na autobusy v Aleppu nalákali "umírnění teroristé" na brambůrky na místo výbuchu22.04.17 00:26 Sýrie 4

Měnové kurzy

USD
24,57 Kč
Euro
26,85 Kč
Libra
31,54 Kč
Kanadský dolar
18,10 Kč
Australský dolar
18,51 Kč
Švýcarský frank
24,73 Kč
100 japonských jenů
22,12 Kč
Čínský juan
3,57 Kč
Polský zloty
6,36 Kč
100 maď. forintů
8,61 Kč
Ukrajinská hřivna
0,93 Kč
100 rublů
43,80 Kč
1 unce (31,1g) zlata
31 052,86 Kč
1 unce stříbra
432,56 Kč
Bitcoin
31 050,15 Kč

Poslední aktualizace: 26.4.2017 00:33 SEČ

Tuto stránku navštívilo 18 410