Připravte se: Vstupujeme do vážné deprese bez alternativního plánu na záchranu

Allen L Roland

1.12.2008 Komentáře Témata: Krize 619 slov

Abychom pochopili naši současnou pozici, musíme nejprve pochopit, co jsme si sami sobě uvařili. Náš strukturovaný finanční systém – domeček z karet – se rozsypal a zůstala černá díra o rozměru několika bilionů dolarů, která do sebe nasává širší ekonomiku – aniž bychom při tom měli alternativní plán B.

V březnu t.r. autor tohoto článku napsal, že Wall Street je obří kasino a pád Bear Stearn je pouze špičkou ledovce. Tím ledovcem je celkový kolaps finančního systému.

A hádejte co. Už to začalo. Krátké výkyvy na burze směrem vzhůru naprosto neznamenají, že jsme dosáhli dna krize.

Ministr financí Hank Paulson se teď pokouší znovu přifoukat vzduch do bubliny, která už praskla. To, co ve skutečnosti zoufale potřebujeme, je nějaký alternativní plán B – kompletní restrukturalizaci trhu.

Mike Whitney publikoval na ICH skvělou analýzu toho, jak jsme se do té situace dostali: následky naší politiky deregulace a chamtivosti – základních kamenů Bushovy administrativy.

Whitney napsal, že „Globální ekonomika je nasávána do černé díry a většina Američanů netuší proč. Celý problém lze zhustit do dvou slov: strukturované finančnictví.“

„Pod pojmem 'strukturované finančnictví' se rozumí sektor finančnictví, ve kterém je riziko přeneseno formou komplexních legálních a korporačních entit,“ vysvětluje Whitney. „Není to tak těžké pochopit, jak se zdá. Vezměme například cenné papíry kryté hypotékami (mortgage-backed security – MBS). Banka vypíše hypotéku. Následně je tato hypotéka prodána makléřům, ti ji rozkouskují na dílky a prodají spolu s jinými dílky jiných hypoték investorům hledajícím návratnost investice vyšší než kolik nabízejí státní obligace nebo podobný nástroj. Proces transformace dluhu (hypotéky) do cenných papírů se nazývá sekuritizace.“

Mike dále vysvětluje, co se stalo: „Rozprostření rizika na více investorů formou sekuritizace bylo jedním z hlavních faktorů při vytváření 'největší bubliny majetku v historii,' neboť bankám se nedostávalo jasných pravidel při uzavírání hypoték, nemluvě o nízké úrokové míře Greenspana. Sekuritizace umožňovala formou rozprostření rizika do celého finančního systému udržovat nepřirozeně nízký úrok. Skutečné riziko nebylo správně ohodnoceno. To je důvod, proč druhojakostní hypotéky horší třídy (tzv. subprime mortgages) měly tak devastující vliv na sekundární trhy.“ Ačkoliv pouze 5 % druhojakostních hypoték nevydělává, prodej cenných papírů krytých hypotékami klesl o 90 %. Proč? Bývalý tajemník ministra financí Paul O'Neill vysvětluje: „Představte si, že máte osm láhví s vodou a v jedné je jed. Brzy zjistíte, že nejste schopni prodat ani jednu z nich, neboť zákazník neví, která je otrávená, a nekoupí žádnou.“

Whitney doplňuje: „Tohle není normální recese. Normální recese je dočasný pokles výrobního cyklu, období nižší ekonomické aktivity vyvolané většinou rozdílem v nabídce a poptávce. Normální recese většinou končí po dvou čtvrtletích negativního růstu. Současná situace je mnohem vážnější. Je to úplná destrukce systému vytvořeného celkem nedávno, který se prokázal být naprosto nefunkční.“

Stejně zlověstně znějí slova ekonoma Henry C. K. Liu. V otevřeném dopise světovým vůdcům na schůzi 15. listopadu v Bílém domě píše: „Neoliberální ekonomové v posledních třech desetiletích odmítali možnost celosvětové destrukce následkem Velké deprese, která následovala po zhroucení spekulativní bubliny vytvořené nespoutaným americkým finančním trhem divokých dvacátých let. Sami sebe přesvědčili, že falešná prosperita postavená na dluhu může být udržitelná formou monetární shovívavosti. Teď se historie opakuje, ale tentokrát se objevil nový vir, smrtelnější, který nakazil deregulované globální finanční trhy prostřednictvím 'inovativní' sekuritizace dluhu, strukturovaných financí a individualistických bankovních operací zahlcených přemírou likvidity, kterou do oběhu uvolnily akomodační centrální banky. Byla vybudována masivní struktura přeludového bohatství a byla vybudována na pohyblivém písku dlužních manipulací. Bublina dluhu se zhroutila v červenci 2007 a hrozí smést celý globální finanční systém a ekonomický kolaps, pokud osvícení političtí vůdci neadoptují koordinovaná opravná opatření v globálním měřítku.“

Připravte se. Vstupujeme do hlavní deprese a na obzoru není žádný alternativní plán na záchranu.

Článek Get ready / we are in a major depression with no plan B vyšel na blogs.salon.com 21. listopadu. Překlad editor.

Známka 1.2 (hodnotilo 97)

Oznámkujte kvalitu článku jako ve škole
(1-výborný, 5-hrozný)

1  2  3  4  5 

Káva pro Zvědavce

59

Být v obraze něco stojí.
Připojte se k ostatním a staňte se
také sponzorem Zvědavce, stačí
částka v hodnotě jedné kávy měsíčně.

Za měsíc květen přispělo 120 čtenářů částkou 17 776 korun, což je 59 % měsíčních nákladů provozu Zvědavce.

Bankovní spojení: 2000368066/2010
Ze Slovenska 2000368066/8330
IBAN: CZ4720100000002000368066
BIC/SWIFT: FIOBCZPPXXX

[PayPal]

Bitcoin:
165eUVffx5CuUNwr12JbqqZi6AtrbN22Y7
Další možnosti platby › Související články ›

Ve zkratce

Kim zničil své jaderné středisko načež Trump zrušil plánované setkání24.05.18 17:30 Severní Korea 1

Přes náš protektorát opět projedou americké kolony23.05.18 11:02 Česká republika 6

Paní uklízečko, odložte ten kbelík a pojďte do diskuze nebo nám pan profesor nevystoupí23.05.18 10:14 Španělsko 2

Do KLDR dorazili zahraniční novináři, zúčastní se zavření jaderné střelnice22.05.18 09:50 Severní Korea 2

Je sen sudetských Němců beznadějný? Doufejme, že ano21.05.18 01:06 Německo 2

Emilia Müllerová a Daniel Herman obdrželi německou cenu Stavitel mostů za rozvoj česko-bavorské spolupráce21.05.18 00:43 Německo 1

Výroba nových Evropanů20.05.18 22:30 Česká republika 3

Doporučení týdne: Státy EU by měly vytvořit seznamy extremistických organizací 20.05.18 22:10 Evropská unie 2

Trump: Země NATO musí vynaložit 4% HDP na obranu! 20.05.18 21:54 USA 4

Český stát rozprodává svůj majetek20.05.18 21:26 Česká republika 1

Britská okatě multikulturní královská svatba - co na to Afričané20.05.18 16:44 Británie 1

23letý Kamerunec ubil k smrti 84 letou Němku20.05.18 15:46 Německo 1

Útok nožem v Paříži: Zatčený teroristův přítel pracoval ve Francouzském úřadu pro imigraci a integraci 20.05.18 15:36 Francie 0

Černá hora zvažuje výstavbu hraničního plotu s Albánií20.05.18 15:09 Albánie 0

Soluň: Rozzuření občané napadli 75 letého multikulturního starostu20.05.18 14:35 Řecko 2

ČSSD představila své ministry: Na vnitru poskok Bakaly, na zahraničí vlastizrádce19.05.18 05:38 Česká republika 2

Video dokazuje útok uprchlíků na německého pejskaře - již brzy i u nás19.05.18 04:01 Německo 0

Tři mrtví Kanaďani, dva těžce ranění US ARMY! Ukrajinci se snaží zatáhnout NATO do střetu s Ruskem19.05.18 03:39 Ukrajina 2

Salámovou metodou k vytunelování zákona o střetu zájmů19.05.18 03:20 Česká republika 0

Poche, kandidát na ministra zahraničí, je prokazatelný lhář - hlasoval pro migraci i letos19.05.18 02:46 Česká republika 1

Měnové kurzy

USD
21,99 Kč
Euro
25,79 Kč
Libra
29,42 Kč
Kanadský dolar
17,03 Kč
Australský dolar
16,64 Kč
Švýcarský frank
22,17 Kč
100 japonských jenů
20,12 Kč
Čínský juan
3,45 Kč
Polský zloty
5,98 Kč
100 maď. forintů
8,06 Kč
Ukrajinská hřivna
0,84 Kč
100 rublů
35,74 Kč
1 unce (31,1g) zlata
28 686,54 Kč
1 unce stříbra
365,53 Kč
Bitcoin
165 897,75 Kč

Poslední aktualizace: 24.5.2018 18:33 SEČ

Tuto stránku navštívilo 18 857