Proč je záchranný balíček podvod

Paul Craig Roberts

5.10.2008 Komentáře Témata: Krize 604 slov

Je Paulsonův plán sám o sobě stejně velký podvod, jako spekulativní subprime hypotéky?

Včera jsem tady na CounterPunch psal o výkupném balíčku a připomínal, že plán nemůže být úspěšný, pokud poškodí kreditní ohodnocení státu jako dlužníka nebo / a současně bude nadále umožňovat mark-to-market a short-selling (oba termíny jsou vysvětleny v předchozím článku, pozn. editora), což burzovnímu hráči umožňuje tlačit řadu finančních institucí do bankrotu.

Komentář čtenáře a článek profesora Jonathana Kopella z univerzity Yale upozornily na přesně stejnou podstatu podvodu Paulsonova balíčku.

Jak řekl jeden čtenář: „Máme dluh na třech různých úrovních: zadlužené rodiny, dluh finančního sektoru a veřejný (státní) dluh. Ten první prosákl do druhého a teď ten druhý prosakuje do třetího. Postoj našich politiků je neudělat nic pro první a předstírat, že na tom třetím vůbec nezáleží.“

Zdůvodňují výkupné tím, že banky se zbaví problematických hypoték a mohou obnovit půjčky, a že se ministerstvu financí vrátí většina vyložených prostředků, neboť jen malé procento půjček je špatných. Rozeberme si ten argument detailněji.

Je faktem, že Paulsonův záchranný balíček neléčí základní problém. Pomáhá pouze problémům finančních institucí, které vlastní ty pochybné hypotéky nebo jejich deriváty. Podle ministerského plánu přejde vlastnictví problematických hypoték a jejich derivátů z bankovních institucí na státní pokladnu. Ale skrytý problém – redukce hypoték a hodnot nemovitostí – pokračuje a zhoršuje se.

Původ této krize je v prvotních hypotékách. Dlužníci selhávají se splácením. Přenesení finančních instrumentů do účetnictví státu nezastaví zvyšující se počet insolventních dlužníků.

Výkupné se soustředí na špatný konec problému. Mělo by být směrováno na jeho původ, na insolventní dlužníky. Výkupné by mělo tyto lidi zbavit odpovědnosti a vyplatit hypotéky, které selhaly. Jak upozornili Koppell a Goetzmann, finanční instrumenty mají těžkosti, protože lidé neplatí hypotéky. Směrování řešení problému k jeho kořenům by obnovilo hodnotu hypotéčních derivátů a ukončilo krizi.

Tento přístup má ještě jednu výhodu, a sice že zastaví klesání cen realit a erozi lokální daňové základny. Ta eroze vzniká vystěhováváním lidí a zabavením jejich domů. Ptej se sama sebe: Jak se to liší od morálního hazardu vykoupení finančních institucí, které přeměnily sporné půjčky na cenné papíry? Kongres by se měl soustředit na vykoupení a znovuobnovení problematických hypoték, jako to udělala Hypotéční záložna v roce 1930, ne na pochybné instituce, které vlastní problematické instrumenty spojené s hypotékami. Kongres musí ustoupit, provést důkladné slyšení, hovořit s Koppellem a Goetzmannem. Musí znát fakt před tím, než začne jednat. To poslední, co kongres potřebuje, je zpanikaření a souhlas s akcí, která povede do katastrofy.

Doplnění editora

Absolutně nesouhlasím. Není přece fair, aby stát zaplatil lidem domy, na které prostě nemají. Jak by k tomu přišli ti druzí, kteří své hypotéky platí z těžce vydělaných peněz? To, co autor navrhuje, je čirý socialismus, který zvýhodňuje určitou skupinu na úkor ostatních. Ti, kteří uvázli v problematických hypotékách, si za to mohou z 90 % sami. Dobře věděli, nebo měli povinnost vědět, že nesmyslně riskují. Pokud nerozuměli podmínkám uzavíraných hypoték, jsou příliš hloupí na to, aby vlastnili dům. Pokud rozuměli a přesto to riskli – smůla, nevyšlo to.

Jediné rozumné řešení v této krizi je nedělat nic. Prostě to nechat vyhnít. Ti, co riskovali, ať to jsou majitelé zadlužených domů, nebo manažéři hedgeových fondů, musí nést své následky.

Jednu věc by ale stát udělat mohl. A sice zakázat spekulativní pákové finanční nástroje na burze a tím pádem i hedgeové fondy. Pokud někdo chce sázet futures - prosím, nic proti tomu, ale ať zaplatí celou částku hned, ne jen pět nebo deset procent z budoucího kontraktu. Toto opatření by velmi prospělo očistění burzy od kasínových spekulantů. Považuji zavedení pákových finančních nástrojů za mimořádně nešťastné a nezdravé pro ekonomiku.

Článek Why Paulson's Plan is a Fraud vyšel na serveru counterpunch.org 3.10. Překlad editor.

Známka 1.2 (hodnotilo 59)

Oznámkujte kvalitu článku jako ve škole
(1-výborný, 5-hrozný)

1  2  3  4  5 

Káva pro Zvědavce

47

Být v obraze něco stojí.
Připojte se k ostatním a staňte se
také sponzorem Zvědavce, stačí
částka v hodnotě jedné kávy měsíčně.

Za měsíc září přispělo 107 čtenářů částkou 14 198 korun, což je 47 % měsíčních nákladů provozu Zvědavce.

Bankovní spojení: 2000368066/2010
Ze Slovenska 2000368066/8330
IBAN: CZ4720100000002000368066
BIC/SWIFT: FIOBCZPPXXX

Bitcoin:
165eUVffx5CuUNwr12JbqqZi6AtrbN22Y7
Další možnosti platby › Související články ›

Ve zkratce

Centrální španělská vláda nám názorně předvádí evropské hodnoty23.09.17 13:01 Španělsko 0

Merkelová byla mohutně vypískána v Mnichově23.09.17 12:11 Německo 2

Okupanti se Finsku snaží vyvolat soucit, vydírají22.09.17 16:36 Finsko 0

Pražští taxikáři vyhlásili městu válku kvůli Uberu22.09.17 16:31 Česká republika 3

Potěšující rozsudek Městského soudu v Praze19.09.17 16:16 Česká republika 5

Afričtí okupanti znásilňují v Itálii. Řešení? Více kamer19.09.17 15:44 Itálie 6

Rasové nepokoje v St.Louis17.09.17 10:22 USA 0

Rasismus v České Televizi16.09.17 09:06 Česká republika 1

Řím: Migrant nezaplatil lístek16.09.17 01:19 Itálie 1

Berlín: Migrantský mob napadl dva Němce16.09.17 01:17 Německo 0

Itálie: tropická infekce chikungunya, malárie a západonilská horečka15.09.17 23:33 Itálie 1

Muž za pokřiku Allah akbar! zaútočil na dvě ženy kladivem - mají vážná zranění15.09.17 23:30 Francie 0

Zoufalost francouzské policie15.09.17 16:31 Francie 1

Multikulti víkend v západní Evropě15.09.17 16:27 Evropská unie 7

Po Mnichovu 1938 v Československu - fotografie14.09.17 21:45 Česká republika 0

Zločinci a kriminálníci mají stále více práv13.09.17 21:07 Česká republika 6

Uprchlíci jezdí z Německa na dovolenou do zemí, z nichž utekli13.09.17 17:07 Německo 2

Přešli jsme na nový server12.09.17 18:05 Neurčeno 8

Zatýkat černochy za rabování je rasismus! padlo v USA po hurikánu12.09.17 15:55 USA 4

Na Floridě po hurikánu Irma rabují - hádejte kdo11.09.17 16:32 USA 3

Měnové kurzy

USD
21,81 Kč
Euro
26,06 Kč
Libra
29,43 Kč
Kanadský dolar
17,68 Kč
Australský dolar
17,38 Kč
Švýcarský frank
22,50 Kč
100 japonských jenů
19,48 Kč
Čínský juan
3,31 Kč
Polský zloty
6,10 Kč
100 maď. forintů
8,41 Kč
Ukrajinská hřivna
0,83 Kč
100 rublů
37,91 Kč
1 unce (31,1g) zlata
28 293,35 Kč
1 unce stříbra
370,70 Kč
Bitcoin
81 571,35 Kč

Poslední aktualizace: 23.9.2017 18:33 SEČ

Tuto stránku navštívilo 18 503