Americké ministerstvo financí se mění na hedgeový fond

24.9.2008 Komentáře Témata: USA 904 slov

Výkup všech výkupů, plán pro záchranu Wall Street umožňuje státním orgánům nejen nákup a prodej hypotéčních aktiv (uvědomuji si, že pojem „hypoteční aktiva“ nevystihuje přesně výraz „Mortgage Backed Securities“, ale nenapadá mě přesnější český překlad. Pokud můžete, poraďte, opravím. Zatím to budu v textu používat. Editor), ale také jakéhokoliv finančního nástroje včetně pákových derivátů.

Tato možnost vznikla postupně změnami v návrhu záchranného balíčku

Původní návrh Paulsona zněl:

Část 2 – nákup hypotečních aktiv

Právo na koupi

(a) Ministerstvo je oprávněno koupit nebo zaručit koupi hypotečních aktiv od finanční instituce s ředitelstvím umístěným na území USA za podmínek determinovaných ministrem.

...

Část 12 – definice

Hypotečními aktivy se myslí osobní nebo komerční hypotéky a jakékoliv závazky, dluhopisy nebo jiné finanční nástroje vztahující se nebo mající základ v hypotékách uzavřených nejpozději do 17. září 2008.

Všechna média a blogy, které jsem četla, vycházejí z toho, že tento ministerský plán bude pouze vykupovat hypoteční aktiva, to je dluhopisy chráněné splátkami hypoték.

Jenže ten jazyk rovněž zahrnuje Credit Default Swaps (CDS). Pojistné smlouvy deriváty, které garantují proplacení hypotečních aktiv a mění svou hodnotu podle hodnoty hypotéčních aktiv.

Jazyk v informační zprávě ministerstva financí jde ještě dále:

Ministerstvo bude mít právo vydat obligace v hodnotě až 700 miliard dolarů za účelem financování koupě problematických majetků. Koupě by se měla týkat osobních a komerčních hypotečních majetků, které mohou zahrnovat hypoteční aktiva a celé půjčky. Ministr financí bude mít možnost za účelem efektivní stabilizace trhu po konzultaci s ředitelem FEDu koupit další aktiva, která uzná za vhodné.

Řekla bych, že informační zpráva ministerstva rozšiřuje pravomoci navrhovaného záchranného balíčku.

Och, říkáte, že demokraté v kongresu nedovolí ministerstvu financí, aby se změnilo na investiční banku se základnou 700 miliard dolarů ze státní pokladny?

Zde je rozšířený návrh senátora Dodda. Jazyk je ještě horší, než zpráva ministerstva:

Část 2 – právo na nákup problematických aktiv

(1) Ministr financí má právo vytvořit program k nákupu a platební sliby za účelem koupě problematických aktiv od kterékoliv finanční instituce za podmínek stanovených ministrem financí a v souladu s politikou a procedurami vyvinutými ministerstvem financí.

...

Část 12 – definice

(7) Výrazem „problematická aktiva“ se míní

(A) Osobní nebo komerční hypotéky a jakákoliv cenné papíry, dluhopisy nebo jiné finanční nástroje postavené na nebo nějak spřízněné s takovými hypotékami, uzavřenými nejpozději 14. března 2008 a

(B) po rozhodnutí ministra po poradě s ředitelem správní rady FEDu, i jakýkoliv jiný finanční nástroj, o kterém ministr rozhodne, že je nutný k posílení stability finančního trhu.

Tato verze od Dodda byla chválena Krugmanem, DeLongem a dalšími „liberálními“ výtečníky.

Takže výkup transformoval od „hypotečních aktiv“ k „jakémukoliv finančními nástroji.“

Doddova verze dodala několik hezkých přídavků pro majitele nemovitostí v nouzi a některé kontrolní mechanismy. Ale také rozšířila záběr Paulsonova plánu daleko za movitosti a hypotéky směrem ke všem výkupům pro jakýkoliv finanční nástroj.

Od roku 2003 získal Dodd v kontribucích od investičních a burzovních firem více než 4 miliony dolarů. Jeho hlavními sponzory jsou Citibank, SAC Capital Partners a Royal Bank of Scotland. To může být celkem dobrý důvod, proč nechce mít zákon omezen pouze na hypoteční majetky.

Pokud se tento návrh stane zákonem, bude mít Paulson a jeho nástupce, ať už to bude kdokoliv, možnost koupit obligace automobilových půjček a půjček na kreditní karty. Bude schopen kupovat a prodávat deriváty na základě ABS se zabudovaným pákovým efektem. Ministerstvo dokonce bude moci pracovat se syntetickými obligacemi záruk a deriváty z nich odvozenými. Bude moci koupit a prodat akcie veřejně obchodovatelných firem, drahé kovy, kontrakty futures a může spekulovat i na pohybu úroků na ruských státních dluhopisech.

Existuje nějaký dlouhodobý futures kontrakt na kanadský dolar, který se americkému prezidentu nelíbí? Stačí vyzvat ministerstvo financí, aby jej koupilo. Kongres mu k tomu dává právo.

S kapitálem 700 miliard dolarů a právem kupovat a prodávat kterékoliv vysoce pákové finanční instrumenty se ministerstvo financí stane jediným gigantickým hedgeovým fondem, který může hrát o a přesouvat biliony.

Jestli taková entita učiní jeden chybný krok, může svého majitele přivést k bankrotu v několika hodinách. Ministerstvo je příliš zkušené, aby udělalo takovou chybu? Stejně tak byli i dva nositelé Nobelovy ceny na LTCM.

Článek The Treasury Morphs Into A Hedgefund vyšel 23.9. na serveru Moonofalabama.org. Překlad editor.

Doplnění editora

Teror kleptokracie

A to ještě není všechno Autorka se nezmiňuje o ustanovení v záchranném balíčku, které znemožňuje jakoukoliv kontrolu či finanční audit zvenčí a chrání ministerstvo financí od jakýchkoliv soudních žalob. To, co se peče na tomto ohništi, překonává největší loupeže všech dob o několik řádů. Kleptokraté rozehrávají mamutí kasino nejen na půdě USA, ale doslova v celém světě. Kožený může jen tiše závidět. Co je jeho ukradených 10 miliard korun proti 700 miliardám dolarů?

Ale na druhé straně je to dobře. Kleptokraté ukázali svou Achillovou patu. Je jí bezbřehá chamtivost a touha po majetku. Těm osobám (vyhýbám se pojmu „lidé“, protože s lidmi mají jen málo společného) nestačí nakradené miliardy. Nestačí jim, že každý z nich by mohl žít ne jeden, ale desítky životů v přepychu. Ne, oni chtějí biliony a triliony. A na tom si nakonec rozbijí ústa. Teď ukradli legálně ze státní pokladny 700 miliard a budou je cpát horem dolem do spřízněných nebo vlastněných bank a finančních institucí. Bez kontroly a vnějšího auditu. Tak ať.

Existují dvě možné cesty následujícího vývoje. Buď se tato nová obří hra na letadlo vůbec nezvedne ze země, prostě nepřesvědčí zahraniční investory a americké impérium bude přinuceno zbankrotovat hned, nebo se ještě na chvíli podaří oddálit pád s tím, že dopad bude o to horší. První investiční chyba – a stoleté americké impérium se se spektakulárním ohňostrojem složí do několika hodin. A oni tu chybu udělají. Nebude to hezký konec pro všechny. Ale nemáme na vybranou.

Známka 1.2 (hodnotilo 89)

Oznámkujte kvalitu článku jako ve škole
(1-výborný, 5-hrozný)

1  2  3  4  5 

Články s podobnou tématikou

Káva pro Zvědavce

63

Být v obraze něco stojí.
Připojte se k ostatním a staňte se
také sponzorem Zvědavce, stačí
částka v hodnotě jedné kávy měsíčně.

Za měsíc prosinec přispělo 92 čtenářů částkou 18 853 korun, což je 63 % měsíčních nákladů provozu Zvědavce.

Bankovní spojení: 2000368066/2010
Ze Slovenska 2000368066/8330
IBAN: CZ4720100000002000368066
BIC/SWIFT: FIOBCZPPXXX

[PayPal]

Bitcoin:
165eUVffx5CuUNwr12JbqqZi6AtrbN22Y7
Další možnosti platby › Související články ›

Ve zkratce

ANO a ČSSD zablokovaly snahu SPD debatovat o uprchlickém paktu18.12.18 17:43 Česká republika 0

Zradili nás. Česká republika podpořila globální pakt o uprchlících18.12.18 11:10 Česká republika 6

Miss Universe 2018 & transgender17.12.18 14:46 Neurčeno 2

Pochod čertov v Piešťanoch: “Nech peklo vládne tomuto mestu! Spolu to dokážeme”, nieslo sa ulicami17.12.18 10:43 Slovensko 2

Proti demonstrantům odsuzujícím globální pakt OSN o migraci bylo nasazeno vodní dělo a policejní mlátičky.16.12.18 23:44 Belgie 1

Prezident Srbska sa obrátil na srbský ľud: „Je úplne zrejme, že Albánci nechcú kompromis a za všetkým stoja USA, Veľká Británia a Nemecko ...”16.12.18 21:56 Srbsko 1

A je to tu: českí poslanci navrhujú zmenu pohlavia úradným vyhlásením pre 12-ročné deti16.12.18 21:43 Česká republika 4

V Bruselu se demonstrovalo proti migračnímu paktu OSN16.12.18 21:17 Belgie 0

Angelo Ciocca (Liga Salvini) po udalostiach v Štrasburgu sa pripája k žltým vestáml16.12.18 21:07 Evropská unie 1

Act V - demonstrace ve Francii16.12.18 12:46 Francie 2

Očekáváme, Evropský parlament odsoudí Francii za násilí proti demonstrantům stejně jako odsoudil Turecko15.12.18 14:27 Francie 0

Jak francouzští policisté zasahují proti mírným demonstrantům15.12.18 14:18 Francie 1

Act č. 5 - 16.000 demonstrantů v regionch a 199 blokád15.12.18 14:06 Francie 0

Cca 60 Žlutých vest požaduje Brexit a blokuje tři hlavní londýnské mosty15.12.18 13:47 Británie 0

Act č. 5: Francouzským policistům pomáhají lidé v civilu - s kladivem v ruce15.12.18 13:17 Francie 1

Summit EU: Babiš (zatím) neustoupil15.12.18 13:00 Evropská unie 1

Belgický premiér zahrozil Česku: Tvrdohlavě odmítáte migranty, půjdete ze Schengenu15.12.18 12:36 Evropská unie 5

Ghana: Socha bojovníka za mír šla k zemi. Univerzita obviňuje Ghándího z rasismu15.12.18 12:22 Neurčeno 4

S téměř 5.915 registrovanými případy v roce 2016 zůstává tuberkulóza v Německu na neobvykle vysoké úrovni15.12.18 01:55 Německo 0

Cloppenburg: Zaměstnanec jatek zemřel na tuberu, další dva zaměstnanci jsou nakaženi15.12.18 01:26 Německo 0

Měnové kurzy

USD
22,65 Kč
Euro
25,73 Kč
Libra
28,63 Kč
Kanadský dolar
16,82 Kč
Australský dolar
16,24 Kč
Švýcarský frank
22,80 Kč
100 japonských jenů
20,13 Kč
Čínský juan
3,28 Kč
Polský zloty
6,00 Kč
100 maď. forintů
7,98 Kč
Ukrajinská hřivna
0,82 Kč
100 rublů
33,72 Kč
1 unce (31,1g) zlata
28 274,46 Kč
1 unce stříbra
331,82 Kč
Bitcoin
80 127,76 Kč

Poslední aktualizace: 18.12.2018 19:33 SEČ

Tuto stránku navštívilo 21 636